O Uruguai se destaca por sua estrita conformidade com os regulamentos, um aspecto fundamental a ser considerado como um local ideal para estabelecer uma Holding. Essa empresa tem a função de supervisionar e controlar outras empresas do mesmo grupo.
Além disso, o Uruguai oferece uma vantagem significativa para essa finalidade: a renda dessas empresas não é tributada ou é tributada em uma proporção muito pequena.
No passado, os conglomerados empresariais geralmente escolhiam países com baixa carga tributária (conhecidos como paraísos fiscais ou BONTs) para estabelecer suas holdings. Entretanto, nos últimos anos, para se alinhar aos padrões internacionais de transparência fiscal internacional, vários países começaram a desencorajar o uso dessas jurisdições.
Essa mudança aumentou o interesse, tanto nacional quanto internacionalmente, no uso de empresas uruguaias como um meio eficaz de operar como uma holding.
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O que é uma empresa holding?
Uma holding é uma entidade cuja função principal é possuir e gerenciar ativos, como ações ou participações em outras empresas (subsidiárias), em vez de se envolver na produção ou comercialização direta de bens ou serviços. Essas empresas não operam ativamente, mas têm como principal objetivo a gestão de investimentos e a maximização do retorno sobre os ativos.
Por que criar uma empresa holding?
Uma empresa holding é uma entidade comercial criada principalmente para investir ou adquirir participações em outras empresas, locais e internacionais, e para exercer controle sobre elas por meio de uma participação controladora em seu capital. As subsidiárias operam de forma independente e legal, com sua própria personalidade jurídica.
Embora as empresas do grupo sejam independentes, a empresa controladora mantém o controle econômico e toma decisões estratégicas. Isso facilita uma visão mais ampla, uma tomada de decisão mais ágil, maior transparência na rastreabilidade de planos e objetivos, evitando a duplicação de tarefas e reduzindo a estrutura de custos.
O que torna o Uruguai um destino atraente para investimentos?
Como mencionado acima, o Uruguai se caracteriza por sua firme adesão às regras do jogo e aos princípios fundamentais da economia. Isso o coloca entre os líderes da América Latina em classificações que medem a estabilidade política e a força democrática.
No Uruguai, o capital nacional e o estrangeiro são tratados igualmente, e os incentivos para estimular o investimento estão disponíveis para ambos. Além disso, não há restrições quanto à quantidade de capital estrangeiro nas empresas.
As holdings no Uruguai desfrutam de total liberdade para gerenciar e movimentar capital sem implicações fiscais para a empresa ou seus acionistas.
As empresas no Uruguai podem ser estabelecidas por um único acionista, seja ele uma pessoa física ou jurídica, residente ou não residente. Da mesma forma, as empresas uruguaias podem ser administradas e representadas por pessoas físicas residentes ou não residentes.
Como funciona o regime tributário para holdings no Uruguai?
O sistema tributário uruguaio baseia-se no princípio da territorialidade, tributando apenas a renda e os ativos localizados no Uruguai. Portanto, os ativos e a renda gerados fora do Uruguai não estão sujeitos ao imposto de renda ou ao imposto sobre a fortuna. A distribuição de dividendos por uma corporação a seus acionistas não está sujeita a tributação se a renda que gera esses dividendos for proveniente de fontes estrangeiras.
Imposto de renda sobre atividades de holding
Independentemente de a empresa holding ter investimentos em empresas uruguaias ou estrangeiras, a renda obtida tanto pela posse de ações quanto pelos dividendos dessas empresas é isenta do Imposto de Renda sobre Atividades Econômicas (IRAE).
Imposto de renda sobre transferências de ações
Quando a Companhia Holding vende ações de qualquer uma das empresas em que investe, o tratamento tributário varia de acordo com a residência das empresas cujas ações são vendidas:
Para as empresas uruguaias, os lucros estão sujeitos a um imposto de 25%.
Para empresas estrangeiras, há dois cenários:
a) Se estiverem domiciliados em países que não são considerados paraísos fiscais (“NO BONT”), os ganhos com a venda de ações são isentos de IRAE.
b) Se domiciliados em paraísos fiscais (“BONT”), os lucros estão sujeitos a um imposto de 25%, mas somente se mais de 50% dos ativos da empresa estrangeira consistirem, direta ou indiretamente, em ativos localizados no Uruguai.
Imposto sobre a riqueza
No Uruguai, o Imposto sobre a Riqueza (IP) é cobrado a uma alíquota de 1,5% sobre os ativos no final do ano fiscal. No entanto, as ações detidas pela Companhia Holding em outras empresas comerciais, locais ou internacionais, não estão sujeitas a esse imposto.
Distribuição de dividendos pela holding a seus acionistas
É importante diferenciar se os dividendos distribuídos pela Holding a seus acionistas são provenientes de empresas uruguaias ou estrangeiras.
Dividendos de empresas uruguaias distribuídos pela holding:
a) Se os dividendos forem provenientes de rendimentos sujeitos ao Imposto de Renda sobre Atividades Econômicas (IRAE), a Companhia Holding deverá reter o Imposto de Renda de Pessoa Física (IRPF) ou o Imposto de Renda de Não-Residente (IRNR) à alíquota de 7% sobre o valor do dividendo;
b) Se os dividendos forem derivados de renda não sujeita ao IRAE, não será necessária nenhuma retenção.
Dividendos de empresas estrangeiras distribuídos pela empresa controladora:
a) Se o acionista da Sociedade Holding não for residente no Uruguai (pessoa física ou jurídica), os dividendos não estão sujeitos ao IRNR;
b) Se o acionista for uma pessoa física residente para fins fiscais no Uruguai, a distribuição desses dividendos está sujeita ao imposto de renda de pessoa física a uma alíquota de 12%. Entretanto, se a Holding Company for incorporada como uma Simplified Joint Stock Company (SAS) e a renda do ano anterior (nacional e estrangeira) não exceder aproximadamente US$ 450.000, as distribuições não serão tributáveis.
Operação de empresas holding no Uruguai:
No Uruguai, as holdings podem adotar várias formas jurídicas, como sociedades anônimas (S.A.), sociedades de responsabilidade limitada (S.R.L.) ou trusts, entre outras. A operação de uma holding envolve os seguintes aspectos:
- Propriedade de ativos: A holding adquire e possui ativos, como ações ou
ações de outras empresas, imóveis, investimentos financeiros, entre outros. - Gestão de investimentos: A holding é responsável pela gestão e administração dos ativos
de forma eficiente, com o objetivo de maximizar os retornos e minimizar os riscos. - Controle de subsidiárias: em muitos casos, a holding possui e controla subsidiárias ou
subsidiárias, que podem ser empresas operacionais em diferentes setores ou jurisdições. - Diversificação de ativos: uma das principais vantagens de uma holding é a diversificação de ativos.
a possibilidade de diversificar os ativos, reduzindo assim o risco associado ao investimento em um único ativo.
setor ou mercado. - Otimização fiscal: as holdings podem se beneficiar de um regime fiscal
no Uruguai, que inclui isenções fiscais sobre dividendos e ganhos de capital, bem como
como a possibilidade de usar tratados para evitar a dupla tributação.
Benefícios das holdings no Uruguai:
- Proteção de ativos: ao separar os ativos operacionais dos ativos financeiros, a
As holdings podem proteger os ativos da empresa contra possíveis riscos e
contingências legais. - Eficiência tributária: o Uruguai oferece um regime tributário favorável para empresas holding, que
inclui isenções fiscais sobre dividendos e ganhos de capital, bem como a possibilidade de usar
tratados de dupla tributação. - Flexibilidade operacional: as holdings permitem maior flexibilidade na gestão de
ativos e a tomada de decisões estratégicas, separando a propriedade de ativos da gestão de ativos.
operacional. - Estruturação de negócios: uma holding pode facilitar a estruturação de negócios,
permitindo a consolidação de ativos, a simplificação do gerenciamento e a coordenação de
atividades entre subsidiárias. - Planejamento patrimonial: as holdings são uma ferramenta eficaz no planejamento patrimonial.
planejamento patrimonial, permitindo a transmissão de ativos entre gerações e a
proteção dos bens da família.
Reflexão final
O modelo de holding oferece vantagens significativas, como facilitar o desinvestimento, reduzir os custos estruturais do grupo, simplificar a tomada de decisões, proporcionar uma visão estratégica mais ampla, diversificar os riscos e oferecer benefícios fiscais consideráveis. Por esses motivos, o Uruguai é uma opção atraente para o estabelecimento de uma holding, especialmente para aqueles envolvidos em empresas localizadas fora do país.
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